一次惊天回购!豪气之余,不仅A股震动,更有监管层站台,“回购”这盘棋有多大,你无法想象!

2019-08-11 围观 :193 次

昨日晚间,A股史上最强的回购预案出现了,中国平安公告了回购方案,拟酌情及适时回购公开发行的境内、境外股份,回购总额不超过总股本的10%。

截至30日收盘,中国平安A股报收于62.8元/股,若按照10%上限计算,未来最多将有千亿元的回购资金注入市场。 

中国平安业绩表现良好, 今年前三季度,实现归母净利润793.97亿元,同比增长19.7%。 此次回购不仅积极响应了国家政府和监管部门的政策导向,促进股东价值最大化,也反映出公司对于自身经营实力和未来发展的较强信心。

图片来源:公司公告

千亿回购是什么概念?

东方财富Choice数据显示,2018 年以来,股票市场接连地量下跌。同时, A 股也出现了历史上最大回购。 截止到2018年10月30日,共有832家公司公布了1180份股份回购预案,其中普通回购470起,股权激励回购710起。

进入10月份以来,回购规模再创历史新高,十月份股份回购预案总金额上限达到了346.85亿元,如果平安银行的这次回购顺利实施,其以一抵百的回购势力又将创下A股回购历史记录。

数据来源:东方财富Choice数据

政策层面松绑,允许“有钱人买股票”

此次回购潮的出现,主要归功于政策面的松绑。

10月26日,《公司法》修改正式通过,关于股票回购的新政策也随之落地。其中受市场关注较高的在“上市公司为维护公司价值及股东权益所必需”情形下可以回购股票。

一方面,政府修改制度缓解部分公司的质押危机,另一方面,上市公司积极“自救”开启市值管理,自发开启股份回购。

26日当天,已经有16家公司公布股份回购预案,截止到10月30日,已经有34家公司公布了股份回购预案,这四天公布预案的公司数占整个十月份股份回购预案总公司数的百分之五十。无疑《公司法》的修改给股市注入了一针强心剂。

数据来源:东方财富Choice数据

当前,A股上市公司自有现金十分充沛,就拿公布回购预案的平安银行(601398.SH)来说,截止至2018年中报,其现金及等价物总额达1.52万亿元,千亿回购不过九牛一毛。

全部A股截止至中报的A 股现金及等价物总额逾26万亿,若假设现金持有占比超过 8%的公司将超出部分用于回购,将有超过两千家的公司可以进行回购,假如将这些“有钱人”的超过三万亿的资金注入股市,46万亿总市值的A股市场又将掀起怎样的波澜?

巨额回购之后,底部信号再次夯实?

这段时间,A股风云变幻:

8月19日,279只破净股创下历史新高,10月22日券商股全部涨停,10月29日茅台跌停,白马股集体扑街,晚间又爆平安银行千亿回购,10月30日券商股又掀涨停潮,似乎一切的一切都在向市场传递着股票被低估的信号。

回溯历史可以发现,大规模股票回购确实主要集中在市场处于较低位置或市场连续下跌之时。

2009年以来,A股市场出现过三轮上市公司回购潮,分别是在2012年10月至2013年6月、2015年8月至2016年6月以及始自2017年11月的本轮回购。

数据来源:东方财富Choice数据,浙商证券

从前两次来看,集中回购后,尽管没有显著反弹,但回购的止跌效应明显

雷声大雨声小,回购股还需理性对待

尽管巨额股份回购一定程度上提振了市场信息,传递了公司价值被低估的信号,但是投资者面对这些回购股票还需理性。

早在9月7日陕西煤业公布回购公告【陕西煤业:拟回购不超50亿元公司股份】,私募届一位大佬就表示:我还计划买入不超过一万亿股票呢

股份回购雷声大雨声小的现象确实存在,截止至2018年10月30日,东方财富Choice数据显示,A股上市公司已回购金额约792.1亿元,远远低于所公布的拟回购金额上限1295.63亿元。

数据来源:东方财富Choice数据

例如分众传媒自4月抛出30亿元回购方案,9月份才第一次回购,金额仅为0.3亿,至今也仅有4.3亿元;证通电子6月中旬拟回购金额上限3亿元,9月20号也仅回购300余万元。

因此,股份回购是否能够提振股价,上市公司股份回购是否只是“虚晃一枪”还需要结合股票实际情况看。

东方财富Choice数据整理了2018年以来股份回购金额上限TOP50(剔除股权激励回购,剔除已经停止实施以及实施完成的股票),仅供参考,不作为投资建议。

数据来源:东方财富Choice数据

添加Choice小秘书微信(Choice8848),加入东方财富Choice数据机构交流群,与金融圈人士亲切交流;点击“阅读原文”可免费注册Choice金融终端,查询更多相关数据。

相关文章